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期货评论铜锌镍持多头思路沪铝新单观望

2019-04-11 05:41:58 | 来源: 旅游

周一日内有色金属市场整体偏暖,铜锌镍铝集体上行,夜盘则走势分化,铜锌镍涨幅略收窄,但三者下方关键位支撑效用依然良好;沪铝继续上行,其运行重心有所上移。

当日宏观面消息表现平静。

现货方面:

(1)截止,上海金属1#铜现货价格为49600元/吨,较上日上涨2740元/吨,较近月合约升水100元/吨,沪铜大涨,市场供应货源以平水铜居多,报价较为紊乱轧辊堆焊价格
,下游回归首日未见明显入市,存在畏高情绪,成交以投机商为主;

(2)当日,0#锌现货价格为24110元/吨,较上日上涨1040元/吨,较近月合约升水210元/吨,锌价大幅拉高,炼厂出货意愿较强,贸易商亦正常出货,但下游畏高情绪浓郁拿货较少,市场出货困难,整体成交无明显改善;

(3)当日,1#镍现货价格为87700元/吨,较上日上涨2600元/吨,较近月合约升水1680元/吨,市场报价不一,但询价为主,成交少,部分报价较高的贸易商下调报价,成交仍偏弱,当日金川上调镍价2200元至87500元/吨;

(4)当日,A00#铝现货价格为13640元/吨,较上日上涨140元/吨,较近月合约贴水205元/吨,冶炼厂库存压力下,逢高换现意愿积极,贸易商存现货抛期货意愿抬升,但整体流通市场仍较充足,元宵后下游企业已全面回归扬场机厂家
,采购量渐增,整体成交回暖,投机与实体需求同时贡献。

相关数据方面:

(1)截止2月13日,伦铜现货价为6111美元/吨,较3月合约贴水2.5美元/吨;伦铜库存为24.78万吨,较前日减少375吨;上期所铜库存10.56万吨成都婚外情调查公司
,较上日增加6046吨;以沪铜收盘价测算,则沪铜连3合约对伦铜3月合约实际比值为8.16(进口比值为8.18),进口亏损127元/吨(不考虑融资收益);

(2)当日,伦锌现货价为2971美元/吨,较3月合约升水7.5美元/吨;伦锌库存为38.37万吨,较前日增加225吨;上期所锌库存8.54万吨,较上日增加883吨;以沪锌收盘价测算,则沪锌连3合约对伦锌3月合约实际比值为8.14(进口比值为8.55),进口亏损1204元/吨(不考虑融资收益);

(3)当日,伦镍现货价为10675美元/吨,较3月合约贴水50美元/吨;伦镍库存为38.3万吨,较前日增加1176吨;上期所镍库存8.33万吨,较上日减少29吨;以沪镍收盘价测算,则沪镍连3合约对伦镍3月合约实际比值为8.33(进口比值为8.28),进口盈利551元/吨(不考虑融资收益);

(4)当日,伦铝现货价为1868美元/吨,较3月合约贴水3美元/吨;伦铝库存为222.59万吨,较前日减少5450吨;上期所铝库存7.55万吨,较上日增加2.02万吨;以沪铝收盘价测算,则沪铝连3合约对伦铝3月合约实际比值为7.5(进口比值为8.6),进口亏损2066元/吨(不考虑融资收益)。

当日重点关注数据及事件如下:(1)9:30 我国1月PPI值;(2)18:00 欧元区第4季度GDP初值。

产业链消息方面:

(1)菲律宾总统Rodrigo Duterte周日称,他不会阻止该国政府官员关闭该国南部数座矿场的决定,因为这些矿场运营给环境带来损害;(2) 印尼财政部对于镍含量不足1.7%的镍矿,将统一征收10%的关税;(3)据SMM,截止2月13日,国内电解铝五地库存合计82.9万吨,环比+5.3万吨。

总体看,智利Escondida铜矿罢工消息持续发酵,后市铜矿供应较为悲观,沪铜前多继续持有;锌矿供应短缺继续支撑锌价,沪锌新多尝试;菲律宾总统表示支持关闭镍矿,且印尼对镍矿出口征收10%的税,沪镍受提振,新多尝试;有色氛围整体偏暖,且铝市下游已全面回归,供需压力减弱,沪铝前空暂离场。

单边策略:沪锌ZN1703新多以23000止损;沪镍NI1705新多以88000止损;沪铜前多持有,新单观望;沪铝前空离场,新单观望。

套保策略:锌镍适当增加买保头寸,沪铜保持买保头寸不变,沪铝减少卖保头寸。

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